社会保险对家庭债务的影响

本文研究了社会保险的扩张如何影响家庭的债务积累。保险可以通过减轻疾病和失业等不利事件的经济影响，从而减少对债务的依赖。但保险也会削弱通过储蓄进行自我保险的动机，而家庭财务韧性的提高则可能增加获得信贷的机会。

利用1000万人的数据以及准实验研究设计，我们估计了扩大保险对家庭债务的因果效应，利用美国最大的社会保险项目之一——Medicaid（医疗补助计划）——分阶段扩张过程中，邮政编码层面的暴露异质性。

我们发现，邮政编码中符合Medicaid资格的人口比例每增加1个百分点，信用卡借款就会增加0.38%。在家庭借贷模型中分解这一效应，我们表明，家庭财务韧性提高所引发的信贷供给增加是借款上升的原因，并贡献了扩大Medicaid净福利收益的30%。