美国10月CPI环比上涨0.4%超预期，市场开始定价12月加息50基点

美国10月CPI涨幅高于市场预期，市场押注12月美联储加息的概率达到在100%，并加大对美联储到2027年中期至少加息两次的押注。数据公布后美元指数瞬时上涨逾0.23%至102.01左右。

截至发稿，美元指数报102.03，日内涨0.36%。美国劳工统计局11月10日发布的数据显示，美国10月CPI环比上涨0.4%，预估为0.3%，前值为0.6%；扣除食品和能源后的核心CPI环比上涨0.3%，预估为0.2%，前值为0.3%。

由于美国政府此前拨款中断，劳工统计局未能收集2025年10月的CPI调查数据，因此无法公布2026年10月整体CPI及多数主要分项指数的同比涨幅。据CME FedWatch数据显示，美联储到12月累计加息25个基点的概率为88.4%，累计加息50个基点的概率升至11.6%，前一日为0%。

美联储到明年1月累计加息25个基点的概率从66.9%下降至45.9%，累计加息50个基点的概率为48.6%，前一日为21.3%。环比看，食品指数10月环比上涨0.5%，而9月则保持不变。

其中，家庭食品指数上涨0.4%，家庭以外食品指数上涨0.5%。家庭食品方面，六大主要食品类别中有四类价格上涨，一类下降。其他家庭食品指数上涨0.7%，其中零食价格上涨1.0%；肉类、家禽、鱼类和蛋类指数上涨0.5%，其中牛肉指数上涨0.9%；

水果和蔬菜指数、乳制品及相关产品指数均上涨0.6%。非酒精饮料指数下降0.3%，谷物和烘焙食品指数持平。家庭以外食品方面，正餐指数上涨0.7%，快餐指数上涨0.4%。10月能源指数上涨0.7%，涨幅较9月的5.2%收窄。

其中，汽油指数上涨1.0%，低于9月的9.1%（未经季节性调整的汽油价格10月环比下降0.7%）；电力指数上涨0.9%，天然气指数下降0.8%。核心CPI方面，10月环比上涨0.3%，与9月、8月持平。

其中，住房指数上涨0.3%，涨幅低于9月的0.4%，占当月所有项目涨幅的30%以上。业主等价租金指数上涨0.3%，租金指数上涨0.2%，离家住宿指数上涨0.6%，低于9月的2.0%。

其他分项中，娱乐指数上涨0.8%，此前9月份上涨0.5%；机动车保险指数上涨0.7%，家庭设备用品及运营指数上涨0.2%，教育指数上涨0.3%，新车价格上涨0.2%。医疗保健指数上涨0.3%，其中，医院服务指数上涨0.8%，医生服务指数上涨0.4%，处方药指数上涨0.3%。二手车和卡车指数下降1.2%，此前9月该指数上涨0.7%；通信指数下降0.1%。