全球AI节奏分化，国产半导体产业链或迎加速赶超机遇！科创半导体设备ETF华泰柏瑞(588710)聚焦上游材料设备环节

随着民主党“横扫”美国国会后，AI基建速度放缓的担忧愈演愈烈，美股科技板块波动明显放大，出现阶段性大幅回调。在海外监管趋紧和去杠杆化的压力测试下，A 股半导体设备与材料板块展现出较强韧性，自主可控、国产替代的产业逻辑持续深化，赛道价值受到资金持续关注。1

Wind数据显示，A股市场跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数的ETF上周（11/2-11/6）合计获116.17亿元资金加仓，其中科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）11月5日录得单日成交额达38.89亿元，环比大增97.21%的同时刷新成立以来的单日成交额新高。（产品成立于2025/5/26）

中金研究所在研报中指出，美国中期选举后财政预期调整，AI数据中心建设节奏短期州级承压，但AI基建的适度放缓反而有利于科技巨头改善现金流、加速下游应用落地，并有望为国产半导体设备提供赶超窗口。

（资料来源：《海外AI基建短期逆风，持续看好“十五五”期间国产算力发展》-中金研究所-2026/11/09）

当前，依托本土需求释放、长协订单锁定、产业资本回购等多重利好催化，国产半导体设备板块逐步走出相对独立的产业行情，在全球 AI 主线波动扰动的环境下，产业根基有望持续夯实。

（资料来源：《提前两三年抢单，晶圆厂远期设备采购节奏大幅前置》-2026/11/4）

一方面，全球头部晶圆厂普遍拉长采购周期，提前 1 至 2 年锁定三年期设备长单，设备采购时点由原先项目开工前 6-12 个月，前置至提前 2-3 年布局，行业远期订单能见度显著抬升，产业景气确定性有望持续增强。

（资料来源：《提前两三年抢单，晶圆厂远期设备采购节奏大幅前置》-2026/11/4）

另一方面，科创板半导体企业的成长根基，立足于国内 AI、汽车、工业等多元化终端需求与本土供应链协同，并不单纯依赖海外资本开支扩张。与此同时，产业端信心信号持续释放：2026 年以来，已有 42 家科创板半导体上市公司披露回购方案，回购总规模达 130 亿元；

其中 10 月以来新增 24 家，对应金额合计 106.5 亿元，上市公司以真金白银传递对自身长期发展的信心。(数据来源：上市公司公告，截至2026/11/8)

据悉，科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）紧密跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该标的指数的88%行业聚焦上游“材料+设备”，且“存储芯片”概念含量54%、“先进封装”概念含量70%，有望助力把握半导体国产替代持续推进带来的产业机遇。场外投资者可关注其联接基金（A类024974 / C类024975）。

（概念含量数据来源：中证指数公司；行业分类为申万三级行业；数据来源：Wind；以上数据均截至26/11/8；指数成份股所属行业和权重会随着指数成份股调整和涨跌而发生变化）

华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕近20年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年9月末，公司旗下ETF2024年以来累计为持有人盈利1646亿元，旗下ETF成立以来累计分红321.75亿元。

（盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/1/1-26/9/30，由华泰柏瑞计算所得；分红数据来源：基金分红公告，由华泰柏瑞基金加总计算。红利ETF华泰柏瑞作为首只ETF成立于06/11/17）