电池板块冲击三连阳！固态电池加速落地，全球规模有望超千亿

电池ETF招商（561910）标的指数今日冲击三连阳！成份股中，阳光电源涨超4%，固德威、宁德时代、欣旺达、恩捷股份跟涨。底部反弹情绪修复，资金抄底效应显著，电池ETF招商（561910）昨日吸金超1000万，连续三日获资金净流入。

消息面上，今年是固态电池中试关键窗口期，10月以来固态电池产业化明显提速。据华源证券梳理，清陶动力、巨湾技研产线相继投产，亿纬锂能发布固态电池产品，奇瑞汽车发布设备采购项目。

中试验证，关键窗口期来临

西南证券指出，全球新能源汽车销量与动力电池需求进入TWh级别放量阶段，对续航、安全、快充的综合要求显著抬升。液态锂电性能已到“天花板”，固态电池凭借在能量密度、安全性与寿命上的优势，成为下一代电池的体系升级方案。

当前的产业节奏已经明确——2025至2026年半固态率先落地；2026至2027年中试线密集建设，进入工程验证年；2027年是小批量量产与装车验证窗口；2028至2030年走向规模化。产线建设周期约8至10个月，设备订单前置释放。

据此倒推，产线需在2026年底至2027年初启动设备采购与建设；开工后约一个季度，设备企业订单开始兑现。今年的中试线与试验线招标，因此成为产业链最先被验证的环节。

产业进度已在加速推进，国泰海通统计，宁德时代宜宾全固态中试线已通线，样品能量密度突破500Wh/kg、规划2027年小批量生产；比亚迪重庆璧山首期20GWh量产线2026年三季度开工；国轩高科首条0.2GWh中试线建成。该机构还提到，头部客户已启动GWh级量产线招标，2027年有望成为国内固态电池量产元年。

锂电设备率先受益，增长空间可期

光大证券指出，与传统液态锂电池相比，全固态体系的设备变化主要集中在前中道工序，将带来设备端新的增量需求，随着固态电池落地，设备方面将率先受益。

根据EVTank数据，全球固态电池设备市场规模预计到2030年将增长至约1079亿元，其中半固态与全固态设备分别约624亿元和455亿元。

从三季报来看，这一趋势已经逐渐显现。先导智能在三季报中指出，今年固态电池试验线、中试线集中落地，产业化提速；钠电池进入量产阶段，配套设备订单持续增加。该公司Q3合同负债189.80亿元，同比增长42.76%。海目星拿下国内首个2GWh锂金属固态量产整线订单，金额约4亿元。

远期空间决定订单持续性。西南证券测算，全球全固态电池出货量将从2026年的1.87GWh增至2030年的94.77GWh，五年增长约50倍，驱动力是固态电池在高端新能源车中的渗透率由0.5%升至13%。中信证券预计2030年全球固态电池总出货超700GWh。德邦证券统计，2026年上半年国内固态电池公开投资项目超40个，规划总投资超500亿元。

回到定价。截至11月2日，中证电池主题指数PE-TTM为17.12倍，低于近十年99%的时间——世纪证券提示，11月电芯排产预期环比回落约5%，碳酸锂价格再度走弱。当前定价反映的是存量业务的景气边际，而非固态这条新增资本开支主线的进度。

电池ETF招商：固态含量近六成，覆盖设备与电芯龙头

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数固态含量近六成，钠离子电池含量超38%，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。