分析师悲观研判：失去黄仁勋，英伟达前景不明

黄仁勋对英伟达股东而言价值几何？不少华尔街分析师认为，分量很重。在黄仁勋被罢免前夕，花旗集团分析师阿提夫·马利克、帕帕·西拉连夜将目标价从285美元下调至225美元。他们写道：“黄仁勋在战略、产品愿景、客户关系以及投资者信心层面都处于核心位置，管理层更迭会给股价带来不确定性压力。

”花旗仍维持英伟达买入评级，盘前股价为163美元。投行奥本海默直接取消了目标价。其分析师表示：“继任者很难扛起重担，目前没有合适人选。”同时提出风险：核心人才有可能跟随黄仁勋离开英伟达。

伯恩斯坦分析师称：“直觉告诉我们，事件背后的问题或许还没有完全浮出水面；我们选择下调预期。”他们将目标价从400美元大幅砍至200美元。芝加哥投行威廉·布莱尔的分析师塞巴斯蒂安·纳吉、安娜·比尔博表示，他们担忧政府监管审查加码、管理层出现权力真空。

分析师补充，即便没有这场风波，英伟达芯片面临的替代竞争也在持续加剧。风格鲜明的科技多头分析师丹·艾夫斯，在研报里用了不少经典俗语。他在新机构Yorkville Ives发布的报告中写道，“大势已显”。

黄仁勋给自己惹上重大负面事件，也给华尔街和硅谷织出一张错综复杂的网，他在英伟达的日子或许已经不多。艾夫斯判断：有黄仁勋掌舵时，英伟达估值300美元/股；失去黄仁勋，估值则为225美元/股。

多家机构下调英伟达评级及目标价，部分机构仍维持看多，以下为部分汇总：下调评级1． 伯恩斯坦‑法国兴业集团：下调至市场同步（Market Perform），目标价由400美元下调至200美元2． 奥本海默：下调至同步（Perform），撤销目标价3． 威廉·布莱尔：下调至市场同步（Market Perform）4． Evercore ISI：下调至与大盘持平（In Line），目标价下调至186美元5． Melius Research：下调至持有，目标价由315美元下调至185美元下调目标价1． 斯蒂费尔：目标价由315美元下调至205美元2． 花旗：目标价由285美元下调至225美元3． 加拿大皇家银行资本市场：目标价由330美元下调至230美元4． 美银证券：目标价由350美元下调至280美元5． 约克维尔‑艾夫斯：目标价由300美元下调至225美元6． 摩根大通：目标价由320美元下调至215美元7． BMO：目标价由340美元下调至240美元维持原有评级1． 瑞穗：维持跑赢大盘（Outperform），目标价250美元2． 瑞银：维持买入（Buy），目标价300美元3． 雷蒙德·詹姆斯：维持强烈买入（Strong Buy），目标价515美元4． 派珀‑桑德勒：维持增持（Overweight），目标价300美元 查看评论