神秘交易者在黄仁勋辞职前做空英伟达，赚了2亿美元

Macro Risk Advisors（MRA）的专业人士发现了一起异常操作：10月12日，有人在英伟达股票上建立了一系列大幅虚值、将于明年1月到期的看跌期权头寸。具体而言，MRA的约瑟夫·奈尔斯（Joseph Niles）表示，这名神秘交易者买入了18万份行权价为150美元的看跌期权，同时卖出了28万份行权价为100美元的看跌期权。

这笔交易的初始成本约为800万美元。然而，自10月以来英伟达股价大幅下跌。根据MRA的计算，这笔交易目前已经盈利约1.96亿美元，相当于最初支付权利金的约24倍。看跌期权是一种名为期权的金融衍生品合约。

看涨期权（Call Options）赋予持有人在合约到期前，以预先确定的价格买入标的证券的权利，但不构成义务；看跌期权（Put Options）则赋予持有人以预先确定的价格卖出标的证券的权利。

由于购买期权只需要预先支付一笔权利金，因此它可以成为一种对股票上涨（看涨期权）或下跌（看跌期权）进行高杠杆押注的方式。在这笔交易中，神秘交易者买入了行权价为150美元的看跌期权，而10月12日英伟达股价为226美元。

同时，他通过卖出规模更大的一批行权价为100美元的看跌期权，为这笔交易部分提供资金。他为第一批期权支付了权利金，同时通过卖出第二批期权收取权利金。据估算，这笔交易的净成本为832万美元。

这两笔看跌期权交易都属于大幅“虚值”（Out of the Money）期权。也就是说，在当时看来，英伟达股价在明年1月到期前跌到如此低的水平，可能性微乎其微。因此，行权价为150美元的看跌期权买入成本相对较低，而卖出行权价为100美元的看跌期权又进一步收回了部分成本。

换句话说，如果英伟达股价开始下跌，并逐渐接近150美元，这名神秘交易者就能赚取巨额利润。但如果股价继续跌向100美元，他就可能面临巨额亏损，因为他需要承担自己卖出的行权价为100美元的看跌期权所带来的义务。

目前，英伟达股价约为166美元，正处于这笔交易最有利的区间。无论如何，这笔交易能够获得的最大利润约为8.92亿美元。但如果英伟达股价大幅跌破100美元，理论上这笔交易也可能出现亏损。

原因在于，交易者卖出行权价为100美元的看跌期权所产生的损失，将超过买入行权价为150美元的看跌期权所获得的收益。不过，MRA的奈尔斯计算认为，只要到2027年1月15日期权到期时，英伟达股价维持在11.46美元至150.46美元之间，这笔交易就能够盈利。

当然，最初建立这笔头寸的个人或机构也可以、而且很可能应该在期权到期之前卖出合约，提前锁定收益。 查看评论