海外市场扰动，国产算力自主可控与政策支撑占据优势，创业板算力ETF广发(158049)近5日净流入近3800万元

2026年11月6日，A股三大指数低开，午盘跌幅收窄。截至午间收盘，沪指跌1.14%，深证成指跌2.22%，创业板指跌3.50%。板块方面，光伏玻璃概念股拉升，半导体跌幅收窄；通信设备、能源设备、电子元器件、贵金属、生物科技、电脑硬件、互联网等下跌；电信、农业、电力、食品、银行飘红。

午后，A股算力租赁概念局部异动，润建股份午后涨停，奥雅股份、东方国信、天亿马、青云科技、协鑫能科跟涨。

当地时间11月5日，美股三大股指全线收跌，其中AI硬件板块继续下挫，隔夜海外市场出现明显波动。消息面，美国民主党在2026年中期选举中赢得参众两院控制权，AI行业可能迎来重大政策转向。

随着反对数据中心扩张、加强AI监管的候选人赢得选举，OpenAI、Meta等科技巨头面临更严格的监管环境。分析人士预计，美国多达1000个数据中心的建设计划可能放缓，部分科技企业已开始考虑将数据中心转移至海外。

有机构观点分析认为，民主党相关政策的悲观预期前期已在股价调整中充分反映，A股走势更具前瞻性。同时，近期国内救市资金显著加大力度，宽基ETF大幅放量，市场企稳可期。在当前的内外博弈下，国产算力链在自主可控逻辑和政策支撑上占据了明显优势，正逐步走出独立行情。

中银证券认为，当前算力板块处于“强现实、弱预期”阶段，模型商业化与云厂商资本开支同步验证，算力需求仍处上行通道，但资本开支继续上修的边际利好消失、现金流与融资成本开始约束估值扩张，定价约束主要在于预期变化和持仓结构。

近期，Anthropic向美国证券交易委员会提交S-1注册文件，SK海力士与主要客户签署长期供应协议，已锁定的供应量相当于2027年和2028年总产能的50%以上，印证AI算力与存储供需两旺。

此外，国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。渤海证券认为，随着新一代基座模型能力迭代，个人Agent逐步具备实体任务执行能力，商业化落地进程有望提速，或将成为驱动Token需求扩容的全新增长极。

近期，DeepSeek推出Super-agent自主智能体架构，通过双层架构、事件驱动、存算分离设计，缓解人类注意力约束带来的多任务上限瓶颈。

产业动态方面，阿里云荷兰数据中心正式开服，新增海外算力节点；SK海力士披露2026财年Q3营收首次突破百万亿韩元，业绩大幅增长由AI存储量价齐升驱动。华鑫证券认为，AI存储结构性紧缺格局将延续，全球云业务需求仍保持较高景气，但产业链投资逻辑正由资本开支驱动的普遍受益，逐步转向订单、利润与现金流兑现能力驱动的结构性分化，AI云及算力产业链中期投资机会仍值得关注。

场内ETF方面，截至2026年11月6日 13:10，创业板算力基础设施指数(970083)下跌2.99%。成份股方面涨跌互现，锐捷网络领涨1.30%，易事特上涨0.98%；前十大权重股合计占比44.15%，其中权重股网宿科技上涨1.16%。

流动性方面，创业板算力ETF广发(158049)盘中换手21.88%，成交2.70亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至11月5日，创业板算力ETF广发上市以来日均成交3.73亿元，成交额同指数ETF居前。资金流入方面，截至2026年11月5日，创业板算力ETF广发近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”3792.13万元。

创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI）该指数从创业板市场中，选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

从行业结构来看，该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点。Wind数据显示，以申万二级行业划分，创业板算力基础设施指数前五大权重行业为通信设备（21.45%）、元件（16.99%）、IT服务II（16.43%）、消费电子（12.42%）、通信服务（9.84%），合计占比近八成；第一大权重股协创数据权重占比超10%！