国内外CSP持续加大投入，国产算力由供给补链走向规模交付，科创芯片设计ETF嘉实(589480)聚焦芯片设计环节

2026年11月12日早盘，高宽带内存、存储芯片、半导体等板块概念涨幅居前，截至10:31，上证科创板芯片设计主题指数强势上涨3.58%，成分股盛科通信上涨15.14%，寒武纪上涨11.11%，杰华特上涨8.83%，沐曦股份，摩尔线程等个股跟涨。

消息面，沐曦和优必选联姻造具身芯片，合资公司最新融资5亿元。曦选创智科技（无锡）有限公司近期完成5亿元人民币天使轮融资，由纪源资本、经纬创投联合领投。该公司成立于2026年5月，由国产GPU“四小龙”之一沐曦股份与“人形机器人第一股”优必选共同发起成立，致力于建设自主可控的具身智能计算平台，以国产GPGPU架构为技术路线，将NVIDIA Thor作为芯片与平台建设的对标目标。

AI正从模型竞赛走向应用兑现，需求扩容、架构升级与国产替代共同驱动电子产业成长。开源证券指出，Agent、多模态与长上下文推动Token调用增长，国内外CSP持续加大投入，需求向互连、算力、存力、电力及制造链条扩散。

国产算力由供给补链走向规模交付，硬件订单与盈利进入验证阶段，系统效率、软件生态与稳定交付成为竞争关键。2027年电子行业投资可关注应用与互连、算力存力电力、制造与底层硬科技三条主线，其中设备材料及EDA/IP环节有望受益于晶圆厂扩产和工艺复杂度提升。

数据显示，截至2026年10月30日，上证科创板芯片设计主题指数(950162)前十大权重股分别为澜起科技、寒武纪、海光信息、睿创微纳、佰维存储、芯原股份、晶晨股份、思特威、思瑞浦、普冉股份，前十大权重股合计占比59.19%。

科创芯片设计ETF嘉实(589480)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数聚焦芯片设计环节，数字芯片+模拟芯片设计含量超99%，相较于同类科创芯片指数更加“纯粹”，行业集中度极高。