美股科技股经历“过山车”，但斌：AI时代落幕概率极小，回笼资金继续加仓

美股科技股本周经历剧烈震荡。在AI基础设施投资可持续性受到质疑、超预期非农数据推升加息预期的双重压力下，美股科技股周四遭遇“史诗级”暴跌，周五又在超跌芯片股带动下出现反弹。面对市场对AI投资前景的担忧，东方港湾董事长但斌11月6日早些时候在社交平台回应称，周四美股的暴跌“是一次阶段性的冲击，但就此判定AI时代落幕，我认为概率极小”。

但斌近年来持续看好人工智能，海外市场更是其主要布局领域。但斌认为，市场可能正在提前反映美国《禁止人工超级智能法案》草案的影响，但该法案真正落地的概率较低。相关政策草案距离正式落地仍有不确定性，AI长期产业趋势不会因此轻易改变，只是市场短期情绪容易受到吸引眼球的消息牵动。

11月6日晚些时候，但斌再次发文表示，美股大跌触发了海外基金的两倍高位卖出策略，回笼资金将继续加仓，而这个标的是SpaceX（SPCX.O）。截至11月6日收盘，SpaceX（SPCX.O）涨8.62%，报收于134.27美元。

不过该股股价自10月7日盘中创下今年新高176.42美元后，至11月6日，最大回撤超过31%，近1个月累计下跌了21.52%。本周早些时候，东方港湾旗下部分产品因10月净值大幅回撤受到市场关注，其中宏远2期的单位净值已跌至0.6282元。

对此，但斌在11月4日回应称，这是真的，因为该产品受合同约束只能投资A股和港股，且重仓布局AI产业链，所以回撤幅度比较大，“当然，还是我看好人工智能，包括A股与港股的人工智能产品链的公司，但确实没想到它们会这么个跌法。

”11月5日，他进一步表示，东方港湾管理规模的约90%进行全球投资，并以公司此前的业绩表现回应外界质疑。10月22日，美国证券交易委员会（SEC）披露的13F文件显示，截至2026年三季度末，东方港湾旗下海外基金共持有13只个股，披露持仓市值合计约14.69亿美元。

从持仓结构来看，谷歌-C位列第一大重仓股，持仓市值约3.95亿美元，占比26.92%；英伟达位居第二，持仓市值约2.81亿美元，占比19.16%；第三大持仓为英特尔，持仓市值2.1138亿美元，占比14.39%；

美光科技、闪迪分别为第四和第五大持仓，分别占比10.94%、9.33%。上述五只股票合计占已披露美股持仓的80%以上，持仓集中度较高。今年三季度，东方港湾继续加仓谷歌-C、英伟达、美光科技、闪迪等个股。

其中，谷歌-C持股数量增加10.54%，英伟达增加13.72%。与此同时，基金新买入苹果、SpaceX，清仓了迈威尔科技、Arm Holdings plc ADR。其中，SpaceX是首次买入。