观察｜汽车出海的下半场：建一座工厂容易，扎下一条产业链很难

本文来自微信公众号： 斯凯碎碎侃 ，作者：斯凯，原文标题：《观察｜汽车出海的下半场：建一座工厂容易，扎下一条产业链很难》2026年6月，中国汽车月度出口第一次越过100万辆。前三季度，整车出口820.5万辆，同比增长65.8%，已超过2025年全年的709.8万辆（中汽协口径；

海关统计口径为832万辆）；新能源汽车出口400.6万辆，同比增长127.9%，从6月起出口占比连续四个月超过50%。中汽协副秘书长陈士华给出的全年预测是：有望超过1000万辆。数字在往上冲，但出海的方式正在往下沉。

奇瑞上半年海外营收占比69.1%，长城55%，比亚迪52.6%——海外市场第一次在多家头部车企的收入结构里超过国内。与收入结构变化同步发生的，是出海逻辑的切换：从“把车运出去”变成“把工厂建出去、把供应链搬出去、把运营体系扎下去”。

但建一座工厂是资本开支，扎下一条产业链是另一回事。建厂的真实驱动力：不是战略远见，是关税差价大到不建不行比亚迪匈牙利塞格德工厂2026年Q1启动试生产、Q2计划量产、Q4启动大规模生产，规划峰值年产能30万辆。

但首年产量预计仅为数万辆，远低于15万辆的初期规划，从“点亮产线”到“达产30万”，中间还有数年的爬坡期。巴西卡马萨里工厂2025年7月投产，初期15万辆，2026年底扩至30万辆，第10万辆整车已于今年7月下线；

泰国罗勇府工厂设计年产能15万辆，截至2026年9月第10万辆车下线，泰籍员工占比95%，本地采购比例约50%，已开发266家本地供应商。这些工厂的时间表和选址，首先是一笔关税账。

据界面新闻转述的花旗测算，本地生产可绕开欧盟约27%的纯电关税和巴西34%的进口关税（巴西官方进口关税分步上调，2026年7月已进入更高一档，此处为花旗测算时点口径），单车节省超过4万元。

利润结构的对比更直接：据券商研报，比亚迪海外单车净利润约1.5万至2万元，国内约0.2万至0.6万元，海外单车利润是国内的数倍。不是因为品牌溢价突然建立起来了，是因为在关税和运费被绕开之后，同一辆车在海外能留下更多。

但建厂解决的是“车从哪里出来”的问题，不解决“零件从哪里来”的问题。建一座组装厂是资本开支，培育一条本地供应链是组织工程泰国工厂“本地采购比例约50%”是一个诚实的刻度，但需要看清这50%的构成：车身、内饰、线束等非核心零部件已在泰国本地配套，而三电系统——电池、电机、电控——仍主要从中国进口。

50%的本地化发生在低价值环节，高价值的三电还在跨境流动。规则正在把这条路堵死。泰国EV3.5政策规定，2026年1至6月进口电芯可折算10%计入本地采购率，7月1日起进口电芯计入本地化比例归零，必须采购泰国产电芯；

同时进口与本地生产配比2026年为1:2，2027年提高到1:3。这个配比不是纸面义务——哪吒汽车因2024年起的产量承诺完成率不足25%，被泰国财政部追讨超20亿泰铢，约合4.4亿元人民币。

“进口电芯+泰国PACK封装”凑本地化率的做法，正式失效。印尼的台阶更高：TKDN本地含量要求2026年达到40%，2027至2029年升至60%，2030年硬性达到80%，达不到就取消激励资格、补缴已豁免的进口关税和奢侈品销售税。

这些门槛不是“把零件拉过来拧螺丝”就能满足的——它们要求供应链里有一段真实的价值在本地生长出来。而达标的样本恰恰说明了这段价值的成色：五菱在印尼的缤果实测本地含量47.5%，通过了验证，但拆开看，所谓本地电池生产是一条投资4000万元的电池包组装线，电芯堆叠、焊接、测试五道工序里，没有一道在造电芯。

这一段最难搬动的价值，落在中小供应商身上。据行业媒体报道，苏州一家动力电池结构件厂投入两百多万元建立供应链碳核算体系，上游12家供应商里能拿出合规碳足迹报告的只有3家，其余的要么没有核算能力，要么只能给出按行业平均值估算、经不起核查的数字。

欧盟《新电池法》的倒计时已经开始：碳足迹等级标签2026年8月18日强制落地，2027年2月18日电池护照生效，2028年2月起碳足迹超过阈值的电池将被直接禁止在欧盟市场销售。碳的账要顺着供应链一层一层往上游扒。

整车厂扛得住规则成本，中小供应商扛不住；但整车厂如果找不到能扛住的本地供应商，自己的本地化含量也做不上去。三电的本地化可以靠头部电池厂的大项目推动，三电之外那上万个零部件的本地化，才是真正的分母。

电池环节是少数已经动起来的。宁德时代匈牙利德布勒森电芯工厂9月启动生产，总投资约73.4亿欧元，规划产能100GWh，是中国企业在海外最大的动力电池制造项目；国轩高科与大众旗下PowerCo在西班牙瓦伦西亚和斯洛伐克苏拉尼合资建厂；

亿纬锂能匈牙利项目预计2027年投产。头部电池厂的电芯产能正在把“三电”的本地化往前推，但一辆车上万个零部件，三电之外的结构件、内饰件、电子件，才是本地化含量真正的分母。合规不只是法规清单，是劳工、工会和社区的日常摩擦属地运营最容易被低估的成本，不在设备里，在人里面。

9月初，商务部、工信部、市场监管总局联合印发《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，针对的正是“部分车企将国内价格战模式复制到海外”、集中涌入、频繁降价、渠道窜货、压缩售后等现象——比亚迪、吉利、奇瑞、长城、赛力斯随后密集表态响应。

合规已经从企业自己的选择题，变成了行业监管认定的共性短板。最早暴露这个问题的市场是巴西。比亚迪工厂的承包商金匠集团被指控“类似奴役劳动条件”，比亚迪一度被巴西劳工部列入涉“奴役劳动”名单，2025年底以承包商支付约4000万雷亚尔赔偿金达成民事和解；

2026年4月，巴西劳工法院裁定针对比亚迪的认定程序不合法，劳工部已将比亚迪移出该名单。这一页翻过去了，但事情的后续发生在欧洲：匈牙利塞格德工厂的承建商AIM Construction，母公司正是巴西劳工丑闻的涉事方，其承包的工地在2026年2月和6月发生两起工人死亡事故，匈牙利方面以职业安全违规处以3450万福林罚款；

劳工组织“中国劳工观察”4月发布调查报告，指控工地存在强迫劳动情形，事件被三名欧洲议员提交欧盟委员会，并转介匈牙利劳工监察部门处理，比亚迪高管否认相关指控。从巴西的结案到欧洲的追责，说明的不是某一次偶发事件，而是一种常态：在海外建厂，承包商的行为会被记在品牌账上，而欧盟的法律框架不认“外包出去就与我无关”——分包商的用工问题，就是整车厂的合规问题。

匈牙利的用工规则本身也在收紧容错空间。依据匈牙利劳动法典第276条，会员占企业员工10%以上的工会即有权缔结集体协议——而匈牙利全国工会密度不足10%，集体合同覆盖率仅约20%，外资企业的工会影响虽弱，职工委员会的协商程序却不能省略。

售后和补能是另一个维度。比亚迪规划到2027年3月在海外建成6000座闪充站，其中欧洲3000座、美洲2000座、亚太1000座；小鹏在香港投运首个兆瓦级闪充站并向全品牌开放；蔚来的丝绸之路换电路线9月全线贯通，这条线路从西安到霍尔果斯，全程3605公里，布局33座换电站——用户从全国任意换电站出发，可全程换电抵达中国大陆所有省级行政区。

这些投入不直接产生卖车收入，但它们是“卖一波就走”和“长期扎根”之间的分界线。三种路径，同一个短板头部车企已经跑出了分层的节奏，但三种路径的本地化深度和速度并不相同。比亚迪以全工艺工厂加电池厂垂直整合推进，在“三电”环节的本地化跑得最快，但三电之外的供应链仍然是短板；

奇瑞以KD组装和本地采购起步，速度较快，但本地化含量中高价值环节的占比有限；长城在拉美以整车制造换市场准入，路径清晰，但中小供应商的跟随速度决定了本地化的真实深度。三种路径的共同点是：整车产能可以在18到24个月里从图纸变成产线，但一条能让二级供应商活下来的本地供应链、一套能处理工会和社区关系的属地运营体系、一张让用户敢在离家一百公里外充电的补能网络，需要的时间以年计，而且没有“集中力量办大事”的加速通道。

1000万辆出口是数量答卷，能不能在海外把产业链扎下去，才是汽车产业全球化的终极考验。一座工厂点亮只需要剪彩那一天，一条产业链长出来，需要的是每一家二级供应商都能拿出经得起核查的碳报告，每一个工地都不再出现劳工争议，每一座闪充站都有人维护。

造得出车是工业能力，让一个品牌在别人的土地上被当作“本地企业”来对待，是组织能力。前者已经证明了，后者刚刚开始。千万辆出口的数字，是中国汽车工业制造能力的巅峰答卷。但真正决定胜负的，从来不是跑得快不快，而是能不能在海外扎根、生长、闭环。

建厂靠资本，链主靠组织，全球化下半场，拼的早已不是产能，是合规、供应链与本地化治理的综合实力。推荐阅读观察｜美国封了中国机器人，却放过了车间里的机械臂观点｜卡尔用28年走了5万公里：他向人类证明，“巴别塔”可以被重建观察｜一条推文蒸发近3万亿：美国ASI禁令引爆科技股雪崩观察｜AI产业上演生死时速：商业化的速度，能不能追得上泡沫破裂的速度？