应用搭台，算力唱戏，AI双子星“159363+589520”获关注！国产芯片迎内需锚定机会，光模块看海外景气修复

周一（11月9日），AI硬件+AI应用双双活跃，AI双子星携手走强。热门ETF方面，重点布局国产芯片+AI应用的科创人工智能ETF华宝（589520）、重点布局光模块+AI应用的创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数盘中均涨超3%，分别收涨1.47%、0.18%。

科创AI方面，国产算力芯片表现突出，寒武纪、复旦微电、沐曦股份均涨超5%；终端AI应用走强，天准科技涨超5%，凌云飞、云天励飞、奥比中光等多股涨超2.5%。

创业板人工智能方面，光模块龙头“易中天”止跌收涨，新易盛收涨超2%，中际旭创、天孚通信飘红；AI应用表现活跃，万兴科技一度20CM涨停，收涨逾7%，昆仑万维涨超3%。

分析来看，今日“AI双子星”ETF均上扬，共享AI应用升温带来的情绪底座；硬件侧驱动各有侧重：科创AI对应国产算力芯片的“内部需求锚”，创业板AI对应光模块的“海外算力能见度”。同源不同路，下面分三部分拆解。

1、公约数：AI应用提供情绪底座。

AI应用是两只ETF的共同情绪底座。影视侧，AI短剧产能扩张、商业化验证提速；端侧，AI终端政策与新品周期共振，应用场景从内容生产向硬件入口延伸。板块机会在于“应用催化—算力需求—硬件放量”的闭环预期升温，为硬件反弹提供风险偏好支撑；但应用端仍偏主题轮动，需持续关注真实落地兑现。

2、国产芯片：逻辑核心是“内部需求锚显性化”。

国产芯片走强逻辑或为内部需求锚显性化。中国移动披露2027年算力投资破1000亿元、未来两年算力连续翻番，今明两年规划5个吉瓦级智算园区，国产算力需求有了央企开支锚；叠加国产芯片市占率提升、模型与芯片适配，替代从政策驱动切入业绩兑现。

3、光模块：海外算力回暖，核心是“外部需求能见度上修”。

光模块回暖的核心是海外算力需求能见度上修。北美CSP资本开支仍处高位，Lumentum、Coherent营收与指引强劲，海外光通信景气向A股供应链传导清晰；1.6T出货指引上修，800G与1.6T结构切换拉长高端产品收入释放窗口。光模块定价的是全球云厂商资本开支延续性，止跌或是对“需求韧性被低估”的修正。

国产芯片锚定国内算力基建与国产化率抬升，光模块锚定海外CSP支出周期，可沿这两条线索，持续关注两只ETF的配置价值：

科创人工智能ETF华宝（589520）：重点布局国产AI产业链，国产芯片+AI应用。标的指数囊括为AI提供基础资源、技术以及应用支持的30只市值较大的科创板上市公司，半导体含量65%（重点布局GPU概念股），AI应用占比三成，是一键布局国产算力的高效工具。联接基金：A类024560、C类024561。

创业板人工智能ETF华宝（159363）：光模块+AI应用，海外算力与应用双轮驱动！标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约30%，站在“光”里，重点布局光模块CPO龙头，是AI算力核心旗手。联接基金：A类023407、C类023408。

数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.10.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为中际旭创（占比11.49%）、新易盛（占比9.08%）、天孚通信（占比8.51%）。

基金管理人评估以上基金的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

ETF费用相关说明：ETF不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。联接基金费率详见基金法律文件。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。