美联储论文：服务费敏感度的异质性与ATM附加费证据

Krzysztof Wozniak

服务费在从零售到支付等广泛市场中持续激增，引发了关于其对消费者选择、竞争和公平性影响的疑问。本文探讨了消费者对这类费用的敏感度如何因消费者群体、使用场景和竞争环境而异，以及这种敏感度是否受消费者学习的影响。

得益于关于加收费用ATM取款这一独特详细、高频的面板数据集，我得以进行这项深入的实证分析。结果显示，平均弹性估计掩盖了消费者对服务费敏感度的巨大异质性。我探讨了市场和行为机制如何有助于解释这种异质性。最后，我调查了消费者是否会针对服务费调整其行为策略。