厄尔尼诺催化种植链预期，化肥农药需求有望回暖，化工ETF博时(158006)跟踪指数盘中最高涨超2%

截至2026年11月3日 11:02，化工ETF博时(158006)跟踪指数中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨1.66%，成分股恒力石化上涨4.68%，巨化股份上涨4.15%，天赐材料上涨4.11%，桐昆股份，新凤鸣等个股跟涨。

流动性方面，化工ETF博时盘中换手1.53%，成交54.41万元。

2026年5月以来，赤道中东太平洋进入厄尔尼诺状态，2026年9月已正式形成一次超强厄尔尼诺事件。历史规律显示，厄尔尼诺事件推升全球农产品价格均值的概率较高，化工板块中农资、饲料添加剂、生物燃料行业有望受益。

农资方面，2022年以来地缘政治冲突持续扰动全球化肥、能源供应链，厄尔尼诺等异常天气事件频发则在低收入和气候脆弱国家引发粮食安全与经济稳定性问题，逻辑链是：厄尔尼诺/地缘冲突→农产品减产→粮价上涨→种植收益提升→补种扩种及单位面积投入提升，拉动农药、化肥等农资需求增加。

开源证券表示，全球化肥供给高度集中，中国、俄罗斯等前四大生产国占比超50%，而国内氮、磷、钾三大主肥新增产能受限，尤其磷肥受制于磷矿和硫磺资源，钾肥短期仍处紧平衡，复合肥因渠道与品牌优势迎来量利修复窗口。能源成本波动放大氮肥价格弹性，磷矿石成本支撑价格中枢上移，2026年起中东地缘再扰动海运与供应，进一步强化化肥涨价逻辑。

招商证券认为，2026年受国际政治及地缘冲突冲击，全球化工原料价格大幅上涨，海外多地化工装置因原料紧缺、物流阻滞等原因供应出现波动，行业供需格局发生改变。我国化工行业依托国内完备的一体化产业体系和多元化原料布局，表现出优异的供应链韧性和稳定的供应能力，全球竞争力进一步增强。

化工ETF博时(158006)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年10月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、宝丰能源、卫星化学、巨化股份、天赐材料、华鲁恒升、荣盛石化、恒力石化，前十大权重股合计占比44.44%。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）

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